Ev » İş » Mali yönlerin yönetim sistemi üzerindeki etkisi. Bir işletmenin finansal yönetiminin ana yönleri

Mali yönlerin yönetim sistemi üzerindeki etkisi. Bir işletmenin finansal yönetiminin ana yönleri

(tüm mülkiyet türleri ve biçimleri için tipiktir)

1. Varlıkların bireysel türlere göre oluşumu ve bir bütün olarak toplam tutarıİşletmenin öngörülen faaliyet hacimlerine ve varlıkların kompozisyonunun kullanım verimliliği açısından optimizasyonuna ve ayrıca sürekli ödeme gücünü destekleyen likiditeye dayanmaktadır.

2. Finansal sermaye yapısının oluşumu kurulan işletmenin varlıklarını finanse etmek için toplam sermaye ihtiyacının belirlendiği; hedef sermaye yapısının oluşturulması Sermayenin en düşük maliyetini ve yeterli finansal istikrarını sağlamak.

3. Mevcut varlıklar yönetimi , Burada çalışmanın konusu, bireysel sermaye devir döngülerinin süresinin analizi ve tahmini olup, bu varlıkların bireysel türlerini vurgulamaktadır: stoklar, parasal varlıklar, alacak hesapları.

4. Duran varlıkların yönetimi, Burada amaç işletmenin duran varlıklarının çoğunluğunu oluşturan sabit varlıklarının etkin kullanımının sağlanmasıdır. Yönetim sürecinde belirli türdeki sabit kıymetlerin kullanım verimliliği analiz edilir, mevcut ve büyük onarımların yanı sıra fiziksel ve manevi yıpranma ve yıpranma nedeniyle değiştirilmesini sağlamak için mali kaynak ihtiyacı belirlenir ve bunu sağlayacak bir sistem oluşturulur. Mevcut sabit varlıkların sermaye verimliliğini artırmak.

5. Yatırım Yönetimi burada işletmenin yatırım faaliyetinin yönü oluşturulur, bireysel gerçek projelerin ve finansal araçların yatırım çekiciliği değerlendirilir ve bunlardan en etkili olanı seçilir. Formların (leasing vb.) ve finansman kaynaklarının seçimine özellikle dikkat edilir. Yatırım kaynaklarının kaynaklarının bileşimi optimize edilmektedir.

6. Kendi finansal kaynaklarının oluşumunun yönetimi, Burada konu, ekonomik stratejiyi uygulamak ve finansal istikrarı korumak için kişinin kendi finansal kaynaklarına olan ihtiyacının belirlenmesidir. Öz sermaye finansmanının (net kar ve amortisman giderleri) çekilmesine özellikle dikkat edilir.

7. Yönetimden yararlanma Asıl meselenin toplam borç alınan fon ihtiyacını belirlemek olduğu yerde, kısa vadeli ve uzun vadeli borç oranı optimize edilir ve ödünç alınan fonların maliyeti belirlenir.

8. Finansal risk yönetimi burada ana finansal risklerin bileşimi belirlenir, bu risklerin düzeyi ve bunların bireysel operasyonlar ve bir bütün olarak ekonomik faaliyet üzerindeki olumsuz sonuçları değerlendirilir, bireysel riskleri önlemek ve en aza indirmek için bir önlemler sistemi oluşturulmakta ve bunların iç ve dış sigorta, işletme iflasının teşhisini değerlendirmek için bir sistem geliştirilmektedir.

Kaldıraç ve finansal yönetimdeki rolü

Karları artırmayı amaçlayan varlık yönetimi süreci, kaldıraç kategorisiyle karakterize edilir.

Kaldıraç (kaldıraç) – ekonomide performans göstergelerinde önemli bir değişikliğe yol açan küçük bir değişiklik olan bir faktör olarak yorumlanır.

Kaldıraç türleri:

1. Finansal kaldıraç Kendinizinkini daha iyi kullanabilmek için ne kadar ödünç alınan fonun toplanması gerektiğini karakterize eder. Özsermaye ve ödünç alınan fonlar arasındaki optimal oranı karakterize eder ve işletmenin ne ölçüde fırsatı varödünç alınan fonları çekmek.

2. Üretim kaldıracı (operasyonel kaldıraç).

3. Üretim ve finansal kaldıraç .

Finansal kaldıraç

Kaldıraç kategorisinde kullanılan temel metrikler:

– Satışlardan elde edilen gelir (eksi KDV, tüketim vergileri).

Satılan ürünlerin üretim maliyetleri:

Koşullu değişkenler;

Şartlı olarak kalıcı.

Faaliyet dışı faaliyetlerden gelir ve gider dengesi

= Faiz ve vergi öncesi brüt gelir

– Kredi faizlerinin ödenmesi

= Vergiye tabi gelir

- Gelir vergisi

= Net kar

Göstergeler	A	B
Varlıklar
Yükümlülükler
Dahil. SS
ZS	-	Yıllık %15 ile 500
Kâr
Varlık getirisi		20 %
CC'nin karlılığı		Δ = %5 artış
Kâr vergisi (kârın 1/3'ünden fazla olamaz)	Maksimum 67	Maksimum 42
Net kazanç	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Net özsermaye getirisi		Δ = %3

Varlıkların aynı getirisi ile özsermaye getirisinin farklı olması finansal kaynakların farklı yapısından kaynaklanmaktadır ve Δ = %5'lik fark finansal kaldıraç etkisinin düzeyini temsil etmektedir.

Finansal kaldıraç etkisi - bu, kredinin ödenmesine rağmen, kredi kullanımı yoluyla elde edilen özsermayenin karlılığında bir artıştır.

Finansal kaldıraç etkisinin formülü:

EFR = (1 – kâr vergisi oranı)× (ER – SRSP)×

EFR – finansal kaldıracın etkisi;

ER – işletmenin ekonomik karlılığı;

SRSP – ortalama faiz oranı;

ZS – ödünç alınan fonlar

SS – kendi fonları

SRSP her krediyle birlikte artar çünkü Riskin giderek artması nedeniyle her yeni kredinin faizi bir öncekine göre daha yüksektir. Çekilen kredilerin maliyetinin ağırlıklı ortalama değeri olarak tanımlanır.

Bu formül bankalar tarafından kredi itibarını değerlendirirken (borç veren riski)/

a) ER – SRSP > 0 – karlı anlaşma

EGF kaldıraç teorisinin bir parçasıdır.

Kredi alma kuralları:

1. Yeni borçlanma işletmenin finansal kaldıraç düzeyinde bir artış sağlıyorsa, bu durum işletme açısından faydalıdır. Bu durumda diferansiyelin durumunu izlemek gerekir çünkü Finansal kaldıraç arttığında bankalar risklerindeki artışı kredinin fiyatını artırarak telafi etme eğilimindedir.

2. Borç verenin riski, farkın değeriyle ifade edilir. Fark ne kadar büyük olursa risk o kadar düşük olur ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle kaldıraç kolunun ne pahasına olursa olsun arttırılması tavsiye edilmez, ancak diferansiyele göre ayarlanması gerekir.

EFR'nin optimal değeri, varlıkların ekonomik karlılık seviyesinin 1/3 ila 1/2'si arasındadır. Bu durumda işletme vergi kesintilerini telafi edebilecek ve kendi fonlarına yeterli getiriyi sağlayabilecektir.

Finansal yönetimin yöntemleri ve işlevleri

Mali yönetimin amacı ve konusu

Bir nesne, mali kaynakların hareketi ve bir dizi mali ilişkidir.

Finansal kaldıraçlar – iş, hizmetler, bilgi, maliyet, kar, karlılık, gelir, giderler, giderler ve kar.

Mali yönetimin konuları sahipler, mali direktör ve mali yöneticidir.

3 numaralı ders

7. Soru

Yöntemler – mali analiz, mali değerlendirme, mali planlama.

Finansal yönetim fonksiyonları:

1. Sermayenin düzgün akışı için bütçenin oluşturulması.

2. Basit veya genişletilmiş çoğaltmanın sağlanması

3. Finansal göstergelerin istikrarının sağlanması

Kurumsal istikrar göstergeleri:

1. işletmenin ödeme gücü

2. kredi itibarı

3. finansal istikrar

3 numaralı ders

1. kurumsal varlık yönetimi - kazandıran kaynaklar

· varlık yapısının optimizasyonu,

· cari olmayan ve işletme sermayesinin rasyonel kullanımı

Alacak hesaplarının azaltılması

· makul nakit akışı yönetimi

2. kurumsal sorumluluk yönetimi - varlıkları yenileyecek mülk

· sermaye yapısının optimizasyonu (kayıtlı sermaye, yedek sermaye, ilave sermaye, dağıtılmamış karlar)

3. ticari bir işletmede borç sermayesini yönetmek

4. maliyet-fayda yönetimi

3 numaralı ders

9. Soru

Finansal yönetim bilgi tabanı

1. Kendi bilgi tabanı

· 1 numaralı bilanço formu

· Kâr ve zarar tablosu (form No. 2)

· Nakit akış tablosu (form No. 4)

· mali mevzuat

· İşletmenin faaliyetlerine ilişkin düzenleyici ve yasal düzenlemeler:

o ekonomi ve ticaret hukuku

o gümrük mevzuatı

2. Mevzuat biçimindeki bilgiler

3.5 ders

10. Soru

Sermaye yapısı

Sermaye: kendi, ödünç alınan, sabit, işletme sermayesi

Sermaye artı değer üreten bir değerdir.

Kendi sermaye yapısı:

v kayıtlı sermaye, şirket hisselerinin nominal değerinin toplamıdır

v kendi hisseleri

v ek sermaye – sabit varlıkların ek değerlemesi şeklinde

v yedek sermaye

v dağıtılmamış karlar

Eşitlik:

1. ana

2. pazarlık yapılabilir

6 numaralı ders

11. Soru

Borç alınan sermaye

Borç alınan sermaye, para veya mülk şeklinde alınan, belirli bir ücret karşılığında geri ödeme yükümlülüğüyle alınan bir kredidir.

Ödünç alınan sermaye biçimleri:

v banka kredisi:

Kısa vadeli - 1 yıla kadar

Uzun vadeli – 1 yıldan itibaren

v finansal kiralamaya dayalı ekipman alımı

v menkul kıymet satarak

12. Soru

Ana sermaye

Ana sermaye:

1. duran varlıklar -

2. duran varlıklar ve üretim,

3. Maddi olmayan varlıklar (lisanslar)

4. diğer işletmelerin mülklerine yapılan uzun vadeli finansal yatırımlar

5. bitmemiş inşaat

Duran varlıklar, işletme (duran varlıklar) içerir:

§ altyapı

6 numaralı ders

13. Soru

İşletme sermayesi

İşletme sermayesi:

§ işletme sermayesine aktarılan fonlar – üretimin sürekliliğini sağlamak amacıyla üretim fonları ve dolaşım fonları

Ekonomik içeriğe göre işletme sermayesi aşağıdakilere ayrılır:

1. üretim işletme sermayesi (hammaddeler, malzemeler)

2. Yerleşimlerdeki fonlar – ürünlerin satışı

3. finansal dönen varlıklar – diğer kuruluşlar veya diğer kuruluşlar tarafından sağlanan krediler, kredi veya kısa vadeli yatırımlar sağlar

6 numaralı ders

14. Soru

Sabit sermaye yönetimi

Bilançoda sabit sermaye duran varlıklar olarak yansıtılmaktadır.

Duran varlıkların yönetimindeki finansal yönetim, dönen varlıklar dışındaki ekipmanların fiziksel ve manevi aşınma ve yıpranmasının finansmanını içerir.

Finansman yöntemleri:

1. amortisman politikası - ekipmanın restorasyonu için fon tahsis edilir

2. kârın yeniden yatırım politikası - net kâr, üretim geliştirme fonuna gönderilir

3. operasyonel veya finansal kiralamanın kullanımı - yeni ekipmanın satın alınması veya bir kira ücreti karşılığında geçici kullanım için ekipmanın satın alınması. Kirayı ödedikten sonra bu işletme ekipmanın sahibi olur

15. Soru

İşletme sermayesi yönetimi

İşletme sermayesi, bir işletmenin sermayesinin aktif kısmıdır. 2 formu vardır:

§ özsermaye – hammadde stokları, bitmiş ürünler, alacak hesapları, nakit.

Bu tür sermayenin yönetimi şunları içerir:

1. Hammadde ve malzeme stoklarını yönetebilecek

2. bitmiş ürün yönetimi

3. alacak ve borç hesapları

4. nakit yönetimi

§ ödünç alındı

Soru #16

Kurumsal varlıklar ve sınıflandırılması

Varlıklar, kar elde etmek amacıyla kullanılan bir dizi mülk değeridir.

Varlık sınıflandırması:

1. işleyiş biçimine göre

§ maddi varlıklar – sabit kıymetler, devam eden sermaye yatırımları, kurulum için ekipman alımı, hammadde stokları, bitmiş ürünler

§ maddi olmayan varlıklar – ürünlerin üretimi ve satışını yönetmek için doğal kaynakları, lisansları, bilgisayar programlarını kullanma hakları

§ finansal varlıklar nakit

7 numaralı ders

17. Soru

Duran varlıkların yönetimi

Duran varlıklar: binalar, yapılar.

Finansal yönetim açısından bakıldığında bunların zamanında ve kaliteli güncellenmesinin sağlanması gerekmektedir.

Sabit varlıklar:

§ aktif – makineler ve ekipmanlar

§ pasif – binalar, altyapı

Duran varlıklar amortisman ve banka kredisi yoluyla finanse edilir

18. Soru

Mevcut varlıklar yönetimi

Dönen varlıklar, cari üretim varlıklarına yatırılan fonlardır; bunlara hammadde stokları, malzemeler, alacak hesapları, nakit ve nakit benzerleri, hisseler ve tahviller dahildir. Mevcut varlıklar 3 hareket aşamasından geçer:

1. para aşaması

2. üretim aşaması

3. emtia aşaması

7 numaralı ders

19. Soru

Yükümlülüklerin ekonomik özü ve sınıflandırılması

Sermaye 2 taraftan ele alınır: aktif kısım ve pasif kısım olarak

Aktif kısım – maddi, maddi olmayan ve finansal varlıklar

Sermayenin pasif kısmı, aktif kısmı olan borç alınan sermayenin sabitlenmesini sağlar

Pasif sermaye yapısı:

1. kayıtlı sermaye

2. yedek sermaye ve ek sermaye

3. hedeflenen finansal fonlar

4. dağıtılmamış karlar

Borç alınan sermaye, banka kredilerini (kısa vadeli uzun vadeli), mülk kiralamayı, menkul kıymet ihraç ve satışını içerir

8 numaralı ders

Soru #20

Kendi pasif sermayenizi yönetmek

Öz sermaye, bir işletmenin finansal temelidir. İşletme varlıkları şeklinde yatırılan özsermayenin başlangıç tutarı, kurucu belgelerde beyan edilir ve yeniden kayda kadar değişmeden kalır.

Yedek sermaye - net kardan oluşur

Sabit varlıkların yeniden değerlenmesi yoluyla teknolojik ekipmanın satın alınması yoluyla ek sermaye oluşturulur.

8 numaralı ders

21. Soru

Gider kavramı - maliyetler ve giderler - ödemeler

Gider Yönetimi Nesneleri

Giderler, mevcut ve yatırım ihtiyaçları için üretim ekonomik faaliyetlerinde kullanılan kaynakların toplam maliyetidir. Gider şeklindeki ve cari ve yatırım niteliğindeki ödemeler şeklindeki giderler.

Ders No. 9

23. Soru

Kâr oluşumunda yer alan giderlerin gruplandırılması

Vergi kanununun 25. bölümü uyarınca

Gider olarak giderlerin listesi şunları içerir:

1. Ürünlerin üretimi ve satışıyla ilgili maliyetler.

· malzeme maliyetleri

· işçilik maliyetleri

· amortisman şeklindeki maliyetler

2. faaliyet dışı giderler

Soru #24

Değişken ve sabit maliyetler, bunların bileşimi ve yönetim görevleri

Sabit maliyetler - amortisman, kira

Soru #25

Ekonomik unsurların maliyetini oluşturan maliyetlerin toplamı

Maliyet, parasal olarak ifade edilen ürünlerin üretim ve satış maliyetidir.

Maliyet seviyeleri:

1. Bireysel bir ürünün maliyeti -

2. atölye maliyeti -

3. üretim maliyeti –

4. toplam maliyet –

Maliyet 2 şekilde belirlenir:

1. ekonomik unsurlara göre

2. maliyet kalemlerine göre - bu gruplandırma, üretim maliyetlerinin ve üretimin sürdürülmesinin muhasebeleştirilmesini sağlar. Aşağıdaki maliyet kalemlerini içerir:

İşlenmemiş içerikler

yakıt, enerji

· maaş geçmişi

sosyal sigorta katkıları

· Üretimin hazırlanması ve geliştirilmesi

genel üretim giderleri (temizlik, aydınlatma)

10 numaralı ders

Soru #26

Kâr yönetimi

Kâr, net gelir miktarı ile ürünlerin üretimi ve satışına ilişkin maliyet miktarı (maddi, maddi olmayan) arasındaki farkın belirlenmesiyle belirlenen, üretim verimliliğinin mutlak bir göstergesidir.

10 Numaralı Ders

28. Soru

Üretim faaliyetlerinin karlılığı

Üretim faaliyetlerinin karlılığı, üretim yoğunluğunun göreceli bir göstergesidir ve üretim faaliyetlerinin verimliliğini karakterize eder.

Temel karlılık göstergeleri:

· üretim maliyetlerinin karlılığı (üretimin telafisi)

· satış karlılığı

· karlılık (sermaye getirisi)

29. Soru

Gelir kavramı ve yapısı

Gelir – yeni yaratılan değer Gelir 2 unsurdan oluşur:

· ücret fonu - yaşayan işgücü maliyetlerinin geri ödenmesi