მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზის მნიშვნელობა. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი

მიმდინარე აქტივები- ერთ-ერთი რესურსი, რომლის გარეშეც შეუძლებელია საწარმოს კომერციული საქმიანობა. ინდიკატორების გაანგარიშება და ანალიზი ბრუნვა მიმდინარე აქტივებიამ რესურსის მართვის ეფექტურობის დახასიათება ამ სტატიაში იქნება განხილული.

მიმდინარე აქტივები, მათი შემადგენლობა და ინდიკატორები ანალიზისთვის

საწარმოს, როგორც ეფექტური მენეჯმენტის ელემენტის, კომერციული საქმიანობის სისტემატური ანალიზი ეფუძნება რიგი ინდიკატორების გაანგარიშებას და მათი ღირებულებების სტანდარტიზაციას. ფაქტობრივი და სტანდარტული ინდიკატორების შედარება საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ ბიზნეს პროცესებში სხვადასხვა შაბლონები, აღმოვფხვრათ რისკები და მივიღოთ მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები დროულად და სწორად.

ანალიტიკური კოეფიციენტების გამოსათვლელად ინფორმაციის ძირითადი წყაროა ფინანსური ანგარიშგება.

გამოთვლების მნიშვნელოვანი ნაწილი ეფუძნება ინფორმაციას მოძრაობისა და ნაშთების შესახებ მიმდინარე აქტივები.

TO მიმდინარე აქტივებისაწარმოს აქტივების შემდეგი ტიპები მოიცავს:

• მარაგები, მათ შორის ნედლეული, მარაგი, საქონელი გადაყიდვისთვის და გადაზიდული საქონელი, მზა საქონელი, გადავადებული ხარჯები;
• შეძენილ აქტივებზე დღგ;
• დებიტორული ანგარიშები;
• ფინანსური ინვესტიციები;
• ნაღდი ფული.

PBU 4/99 „ორგანიზაციის ბუღალტრული ანგარიშგების“ შესაბამისად, მონაცემები მიმდინარე აქტივებისაწარმოები მოცემულია ბალანსის II ნაწილში. ხშირად ლიტერატურაში შეგიძლიათ იპოვოთ ტერმინები "საბრუნავი კაპიტალი" ან "მიმოქცევაში არსებული სახსრები".

მაგნიტუდა მიმდინარე აქტივებიგამოიყენება შემდეგი ინდიკატორების გაანგარიშებისას:

• მომგებიანობა;

• ლიკვიდურობა;

• ფინანსური სტაბილურობა.

მოდით უფრო დეტალურად განვიხილოთ ანალიზი მიმდინარე აქტივების ბრუნვა, რაც საწარმოს საქმიანი საქმიანობის დამახასიათებელი ერთ-ერთი ასპექტია.

რატომ გვჭირდება მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზი?

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დამახასიათებელი ინდიკატორების დინამიკა აუცილებლად ვლინდება ფინანსური ანგარიშგების თანმხლებ ინფორმაციაში (PBU 4/99-ის 31, 39 პუნქტები), როგორც კოეფიციენტების ჯგუფის ნაწილი, რომელიც საშუალებას აძლევს ფინანსური ანგარიშგების დაინტერესებულ მომხმარებლებს შეაფასონ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა, ლიკვიდურობა და ბიზნეს საქმიანობა. მიმდინარე აქტივებიდა მათი სამართლიანი შეფასება ექვემდებარება ფრთხილად შემოწმებას ფინანსური ანგარიშგების აუდიტის დროს.

მიმოქცევაში არსებული სახსრების სწორად მართვა საშუალებას გაძლევთ ეფექტურად მოიზიდოთ საკრედიტო წყაროები მიმდინარე საქმიანობის დასაფინანსებლად. საწარმოს კრედიტუნარიანობის შესაფასებლად ბანკები საფინანსო და ეკონომიკური საქმიანობის შესაფასებლად ცნობილ ინდიკატორებს იყენებენ. ამ მაჩვენებლების რეიტინგიდან გამომდინარე, კომპანიას ენიჭება გარკვეული რეიტინგი, რომელიც განსაზღვრავს სესხის პირობებს, მათ შორის სესხის განაკვეთს, უზრუნველყოფის ოდენობას და სესხის ვადას. მიმდინარე აქტივებიასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც სასესხო ვალდებულებების უზრუნველყოფა.

ანალიტიკური კოეფიციენტების სისტემის არსებობა მნიშვნელოვნად უწყობს ხელს საგადასახადო ორგანოებთან დიალოგს, თუ საჭიროა სეზონური ზარალის მიზეზების ახსნა. მიმდინარე აქტივებიშეიძლება გამოიწვიოს დღგ-ს გამოქვითვამ დარიცხული დღგ-ის ოდენობის გადაჭარბება.

განვიხილოთ ბრუნვის მაჩვენებლების გაანგარიშების პროცედურა.

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი

ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს რამდენჯერ განხილულ პერიოდში მიმდინარე აქტივებიგადაკეთდა ნაღდად და უკან. კოეფიციენტი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

Cob = B / CCOA,

სადაც: Kob არის მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი ;

B - შემოსავალი წლის ან სხვა გაანალიზებული პერიოდისთვის;

SSOA - საშუალო ღირებულება მიმდინარე აქტივებიანალიზის პერიოდისთვის.

ყურადღება უნდა მიაქციოთ საშუალო ღირებულების გაანგარიშებას მიმდინარე აქტივები. ბრუნვის კოეფიციენტის ყველაზე სწორი მნიშვნელობის მისაღებად, აზრი აქვს გაანალიზებული პერიოდის თანაბარ ინტერვალებად დაყოფას და საშუალო ღირებულების გამოთვლას შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

SSOA = (SOA0 / 2 + SOA1 + SOAn / 2) / (n - 1),

სადაც: СОА - საშუალო ღირებულება მიმდინარე აქტივებიანალიზის პერიოდისთვის;

SOA0 არის მიმოქცევაში არსებული სახსრების ნაშთი გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში;

SOA1, SOАn - მიმოქცევაში არსებული სახსრების ნაშთი საანალიზო პერიოდის ყოველი თანაბარი ინტერვალის ბოლოს;

n არის დროის თანაბარი პერიოდების რაოდენობა გაანალიზებულ პერიოდში.

მიმოქცევაში არსებული სახსრების საშუალო ღირებულების გამოთვლის ეს მეთოდი საშუალებას მოგვცემს გავითვალისწინოთ ნაშთების სეზონური რყევები, ასევე გარე და შიდა ფაქტორების გავლენა.

მიუხედავად ამისა, გამოთვლილი ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულება იძლევა მხოლოდ ზოგად ინფორმაციას საწარმოს ბიზნეს საქმიანობის მდგომარეობის შესახებ და არ აქვს მნიშვნელობა მენეჯმენტისთვის მისი დინამიკის ანალიზისა და სტანდარტული ინდიკატორების შედარების გარეშე.

მიმდინარე აქტივების ბრუნვა: ფორმულა დღეებში

ყველაზე ინფორმაციული მაჩვენებელი საწარმოს კომერციული საქმიანობის მართვის თვალსაზრისით არის მიმდინარე აქტივების ბრუნვა დღეებში ან დროის სხვა ერთეულებში (კვირები, თვეები). ეს მაჩვენებელი შეიძლება გამოითვალოს ფორმულის გამოყენებით:

Ob = K_dn / Kob,

სად: შესახებ - ბრუნვა დღეებში;

K_dn — დღეების რაოდენობა საანალიზო პერიოდში;

კობი არის მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი.

ბრუნვის სტანდარტული მნიშვნელობები დღეებში და ბრუნვის კოეფიციენტი დგინდება საწარმოს მიერ დამოუკიდებლად, ფაქტორების ერთობლიობის ანალიზის საფუძველზე, როგორიცაა ხელშეკრულების პირობები, ინდუსტრიის მახასიათებლები, საქმიანობის რეგიონი და ა.შ.

მიმდინარე აქტივებიაქვთ სხვადასხვა სტრუქტურები საქმიანობის სახეობიდან გამომდინარე. მაგალითად, თუ კომპანია ახორციელებს მომსახურებას და არ აქვს მარაგები, მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზში აქცენტი გაკეთდება დებიტორულ ანგარიშებზე. მიმოქცევაში არსებული ამ ტიპის სახსრების ეფექტური მართვა კომპანიას მისცემს შესაძლებლობას გაათავისუფლოს დებიტორული ანგარიშებით გაყინული სახსრები და ამით გააუმჯობესოს კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა.

როგორ დავადგინოთ სტანდარტი დებიტორული ბრუნვისთვის? აუცილებელია დებიტორული ბრუნვის შედარება გადასახდელების ბრუნვასთან. რაც უფრო დიდია გადასახდელების ბრუნვის დღეებში ჭარბი დებიტორული ბრუნვა, მით უფრო დიდი იქნება ეკონომიკური ეფექტი დებიტორული დავალიანების მართვისგან.

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის ინდიკატორების დინამიკის ანალიზი შესაძლებელს გახდის უარყოფითი ტენდენციების იდენტიფიცირებას იმ შემთხვევაში, თუ დებიტორულ დავალიანებებში გამოჩნდება ვალები, რომელთა ამოღება შეუძლებელია.

შედეგები

მიმდინარე აქტივებისაწარმოები არის სწრაფად ცვალებადი რესურსი, რომელიც ყველაზე მწვავედ რეაგირებს გარე და შიდა ბიზნეს გარემოს ცვლილებებზე. ბრუნვის მაჩვენებლები მიმდინარე აქტივებისაწარმოს კომერციული საქმიანობის ეფექტურობის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია.

კომერციული ორგანიზაციების ფინანსური საქმიანობა ეფუძნება მთელი რიგი ინდიკატორების ანალიზს, რომელიც მოიცავს აქტივების ბრუნვას, რომელთა გაანგარიშება საშუალებას გვაძლევს განვსაზღვროთ, რამდენად ეფექტურად იყენებს ორგანიზაცია თავის აქტივებსა თუ ვალდებულებებს.

აქტივების ბრუნვა

COds = V / DS, სადაც

KODS - ფულადი ბრუნვის კოეფიციენტი,
B - შემოსავალი,
დს - თანხა საწარმოს ანგარიშებსა და სალაროში.

თუ კოეფიციენტი შემცირებისკენ მიდის, ეს ნიშნავს, რომ საწარმოს მუშაობა არაეფექტურად არის ორგანიზებული და მაღალლიკვიდური აქტივები უფრო ნელი ტემპით გამოიყენება.

მატერიალური მიმდინარე აქტივების ბრუნვა (მარაგები)

წარმოების პროცესის სწორი ორგანიზება ასევე მოითხოვს რეზერვების ეფექტურ გამოყენებას, რომლის გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი თანმიმდევრობით:

KOzap = B / ZAP, სადაც

KOzap - ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი,
B - შემოსავალი,
ZAP – მარაგების საბალანსო ღირებულება.

ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს იმაზე, რომ გაყიდულ პროდუქტებზე მოთხოვნა კარგ დონეზეა და საქონელი არ ზის საწყობებში. ინდიკატორის შემცირება მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიის მარკეტინგული პოლიტიკა ცუდად არის ორგანიზებული და საჭიროებს ფრთხილად ანალიზს.

ამ ინდიკატორების ანალიზი უნდა განხორციელდეს არა დადგენილ სტანდარტებთან შედარებით, არამედ მათი დინამიკის გათვალისწინებით გასული წლების განმავლობაში და კონკურენტების აქტივობებთან შედარების გზით. ასე რომ, თუ მაჩვენებელი არ აღწევს ნორმას, მაგრამ ამავე დროს, სხვა საანგარიშო პერიოდებთან შედარებით, მას უფრო დიდი მნიშვნელობა აქვს, ეს მიუთითებს საწარმოს საქმიანობის სწორად ორგანიზებაზე და აქტივების ბრუნვის თანდათანობით ზრდაზე.

ორგანიზაციების მომგებიანობის ანალიზი

ნებისმიერი იურიდიული პირის ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობა, განურჩევლად საკუთრების ფორმისა, ფასდება მისი საქმიანობის აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლების ანალიზით. პირველი ჯგუფის ინდიკატორები არ ატარებენ ეკონომიკურ ტვირთს და წმინდა არითმეტიკული ხასიათისაა.

შედარებითი ინდიკატორები ახასიათებს რამდენად კარგად არის ორგანიზებული საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობა და აჩვენებს მისი განვითარების დინამიკას. ერთ-ერთი ასეთი მაჩვენებელია აქტივების ანაზღაურება, რომელიც გამოითვლება აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტის გამრავლებით გაყიდულ პროდუქტზე.

ეს არის წმინდა მოგების თანაფარდობა შემოსავალთან და, თავის მხრივ, წმინდა მოგება არის სხვაობა მიღებულ შემოსავალსა და გაყიდული საქონლის ღირებულებას შორის.

ამრიგად, რაც უფრო მაღალია კაპიტალის პროდუქტიულობის კოეფიციენტი, მით მეტია ორგანიზაციის მოგება საანგარიშო პერიოდში.

ჩვენ ვაანალიზებთ მიღებულ შედეგებს

Ra = PE / SAsr, სადაც

Ra - აქტივების დაბრუნება,
PE - წმინდა მოგება,
CAср – საშუალო აქტივის ღირებულება.

ანალოგიურად გამოითვლება ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე.

საწარმოს საქმიანობის სრული ანალიზის გასაკეთებლად მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ყველა ჯგუფის ფაქტორები: კაპიტალის პროდუქტიულობა, გაყიდვებზე დაბრუნება, ოპერაციული სისტემის ინტენსივობა, ფინანსური მართვის ეფექტურობა. საწარმოს საქმიანობის მუდმივი მონიტორინგი საშუალებას მოგვცემს შევიმუშაოთ განვითარების სწორი სტრატეგია, რომელიც მიმართულია ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად. სამეწარმეო საქმიანობის ანალიზის სისრულე ასევე დამოკიდებულია საანგარიშგებო დოკუმენტაციაში მოცემული მონაცემების სისწორეზე.

დაწერეთ თქვენი შეკითხვა ქვემოთ მოცემულ ფორმაში

მიმდინარე აქტივობების დროს გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივებში ინვესტირებული სახსრები თანმიმდევრულად გადის წარმოების და კომერციული ციკლის (PCC) ყველა ეტაპს და თითოეულ მათგანში ცვლის მათ მატერიალურ ფორმას, კვლავ გადაიქცევა ფულად.

ეს მოძრაობა ასახავს მიმდინარე აქტივების მიმოქცევას. ცალკეულ ინდუსტრიებში ერთი წრის ხანგრძლივობა განსხვავდება. თუმცა, ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა და, უპირველეს ყოვლისა, გადახდისუნარიანობა საქმიანობის თითოეულ სფეროში დამოკიდებულია გარკვეული ტიპის საბრუნავი კაპიტალის ერთი ეტაპიდან მეორეზე გადასვლის სიჩქარეზე, ე.ი. მათ ბრუნვაზე. აქედან გამომდინარე, ბრუნვის ინდიკატორები ახასიათებს ორგანიზაციის ბიზნეს აქტივობის დონეს და მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება იწვევს ან გაყიდვების მოცულობის ზრდას (მიმდინარე აქტივების მუდმივი მოცულობით) ან სახსრების მიმოქცევიდან გათავისუფლებას, რაც შეამცირებს მათ დასაფინანსებლად გამოყოფილი წყაროების საჭიროებას. განვიხილოთ შემდეგი ჰიპოთეტური მაგალითი.

გაყიდვები შეადგენს 7,200 ათას რუბლს, საბრუნავი კაპიტალის მოცულობა 1,800 ათასი რუბლია. სქემების რაოდენობაა 7200: 1800 = 4-ჯერ.

დავუშვათ, რომ სქემების რაოდენობა გაიზარდა 4,5-ჯერ. შემდეგ, თითოეულ ციკლში გაყიდვების იგივე მოცულობის მისაღებად, საჭირო იქნება 7200 საბრუნავი კაპიტალის ჩართვა: 4.5 = 1600 ათასი რუბლი, ე.ი. 200 ათასი რუბლისთვის. ნაკლები.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შესაფასებლად გამოითვლება ზოგადი და ნაწილობრივი ბრუნვის მაჩვენებლების სისტემა.

შემაჯამებელი ინდიკატორებიახასიათებს მიმდინარე აქტივებში ჩადებული სახსრების ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობას. აქედან გამომდინარე, მათი გამოსათვლელად გამოიყენება მონაცემები მთელი პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულების შესახებ. იგი გამოითვლება საშუალო ქრონოლოგიური ფორმულის გამოყენებით:

• 1 / 2 0+ 0 2 + - + Op - 1 + UgOp
• (9.7)

სადაც C 0A არის მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის;

О - მიმდინარე აქტივების ნაშთები შესაბამისი პერიოდის დასაწყისში;

n არის ტერმინების რაოდენობა მრიცხველში.

მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელი (0 სულ) არის გაყიდვების შემოსავალი, რადგან ეს არის ზუსტად ის, რაც ახასიათებს PCC-ის დასკვნით ეტაპს - თანხების დაბრუნებას ნაღდ ფულში.

საბრუნავი კაპიტალის მოძრაობის სიჩქარის გაზომვის სამი გზა არსებობს:

1. ბრუნვების რაოდენობა პერიოდისთვის (ან ბრუნვის კოეფიციენტი - KO):

კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენი სრული ბრუნვა განხორციელდა მიმდინარე აქტივების მიერ გაანალიზებულ პერიოდში. მაჩვენებელს უნდა ჰქონდეს აღმავალი ტენდენცია. თუმცა, საკმარისად ნათელი არ არის. ამიტომ, უფრო ხშირად გამოიყენება ინდიკატორის სხვა ვერსია.

• 2. ერთი წრის ხანგრძლივობა დღეებში -
• (P დღე):

TT_r. ^OA x დ ორბში

d b ° A *0^ d (9.9)

სადაც D არის დღეების რაოდენობა გაანალიზებულ პერიოდში.

ინდიკატორი ახასიათებს საშუალო პერიოდს მარაგების (ან საქონლის) შეძენის მომენტიდან გაყიდვიდან შემოსავლის მიღებამდე. ეს მაჩვენებელი უნდა შემცირდეს. მისი მნიშვნელობა ასევე შეიძლება მიღებულ იქნას, თუ პერიოდის დღეების რაოდენობა იყოფა სქემების რაოდენობაზე:

3. მიმდინარე აქტივების შეფარდება გაყიდვებიდან შემოსავალთან (ფიქსაციის კოეფიციენტი - KZ):

SrA

ეს გვიჩვენებს, რამდენი საბრუნავი კაპიტალია 1 რუბლზე. გაყიდული პროდუქტები. ინდიკატორი არის ბრუნვის კოეფიციენტის შებრუნებული, ამიტომ ის უნდა შემცირდეს.

მიმდინარე აქტივების მთლიანი ბრუნვის ინდიკატორები გამოითვლება და შესწავლილია რამდენიმე საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში და შედარებულია დაკავშირებული საწარმოების ანალოგიურ მაჩვენებლებთან ან ინდუსტრიის საშუალო მნიშვნელობებთან, რაც შეიძლება კრიტერიუმად იქნას მიღებული საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შეფასებისას. ორგანიზაციის საქმიანი აქტივობის დონე.

ფაქტია, რომ ამ ჯგუფის ინდიკატორებს არ შეიძლება ჰქონდეთ ერთიანი სტანდარტული კრიტერიუმის მნიშვნელობა, რომელიც მისაღები იქნება საქმიანობის ყველა სფეროსთვის, რადგან ისინი, უფრო მეტად, ვიდრე ნებისმიერი სხვა ინდიკატორი, ასახავს საწარმოს ფუნქციონირების ინდუსტრიას, ტექნოლოგიურ და სხვა მახასიათებლებს. რაც გამოიხატება PCC-ის სხვადასხვა ხანგრძლივობით. ამასთან, შედარებების გაკეთებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ განსხვავებები მარაგების შეფასების მეთოდებში, მიმდინარე სამუშაოებში და ა.შ.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ცვლილებების გავლენა გაყიდვების მოცულობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

0 სულ = (K0 ანგარიში - KO ბაზა) X С™ (9.12)

ბრუნვის ცვლილების შედეგად სახსრების ფარდობითი გამოყოფა (ჩართვა) მიმოქცევიდან გამოითვლება შემდეგნაირად:

გაანალიზებული საწარმოს მიხედვით, მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება იყო: წინა წელს 59,854 ათასი რუბლი, ხოლო საანგარიშო წელს - 78,143 ათასი რუბლი. გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლები აისახება შემოსავლის ანგარიშგებაში (თემა 5).

ჩვენს მაგალითში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა ხასიათდება შემდეგი მონაცემებით (ცხრილი 9.6).

წარმოდგენილი მონაცემები საანგარიშო წელს წინა წელთან შედარებით მიმდინარე აქტივების ბრუნვის შენელებაზე მიუთითებს. ეს მოითხოვდა მიმოქცევაში თანხების დამატებით ჩართვას 17,341 ათასი რუბლის ოდენობით.

როგორც ჩანს გაანგარიშებიდან:

ყველა მიმდინარე აქტივების საშუალო ბრუნვა

ცხრილი 9.6

შპს ABC-ის აქტივების ბრუნვის ანალიზი

• პირველ რიგში, მიმდინარე აქტივების სტრუქტურის ცვლილებებიდან;
• და მეორე, თითოეული ელემენტის ან ტიპის გადასვლის სიჩქარეზე PCC-ის ერთი ეტაპიდან მეორეზე.

ამ ურთიერთობის დასამყარებლად გამოითვლება ინდიკატორების სისტემა კერძო ბრუნვა.მათი გაანგარიშებისას, ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემები გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული ტიპების პერიოდის საშუალო ღირებულების დასადგენად, აგრეთვე კერძო ბრუნვის ინდიკატორების (O ნაწილი), რომლებიც აისახება იმ ანგარიშის კრედიტზე, რომელშიც მხედველობაში მიიღება მიმდინარე აქტივების შესაბამისი ელემენტი (ტიპი), ასე რომ, რამდენად ზუსტად ასახავს საკრედიტო ბრუნვა ამ ტიპის მიმდინარე აქტივების PCC-ის შემდეგ ეტაპზე გადასვლას.

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

საერთო და კერძო ბრუნვის დასაკავშირებლად გამოითვლება ე.წ. მთლიანი ბრუნვის პირობები. ამისათვის, ინდივიდუალური ტიპის მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულება უნდა გაიყოს ერთდღიან მთლიან ბრუნვაზე:

[ X D გენერალი

იგივე შედეგი შეიძლება მივიღოთ, თუ ამ ტიპის მიმდინარე აქტივების წილი გამრავლდება მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელზე, გამოსახული დღეებში:

ქვეშ = ^хП* . (9.16)

მთლიანი ბრუნვის პირობები აჩვენებს, თუ როგორ იცვლება ყველა მიმდინარე აქტივების საშუალო ბრუნვა თითოეული ტიპის ბრუნვის აჩქარების ან შენელების გამო.

მაგიდაზე ცხრილში 9.7 მოცემულია მონაცემები მიმდინარე აქტივების ცალკეული ჯგუფების საშუალო ნაშთების შესახებ, ასევე თითოეული მათგანისთვის კერძო ბრუნვის მაჩვენებლების სისტემა.

მაგიდაზე 9.8 ითვლის კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებს და აჩვენებს მათი ცვლილებების გავლენას მთელი საბრუნავი კაპიტალის მთლიან ბრუნვაზე.

ამრიგად, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შენელება 4 დღით ასოცირდება იმ პერიოდის ზრდასთან, როდესაც საბრუნავი კაპიტალი რჩება ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების მარაგების 15 დღის განმავლობაში შენახვის ეტაპზე (67 - 52). ასევე მზა პროდუქციის დარჩენილი 7 დღის განმავლობაში შენახვის ეტაპზე (17 - 10), რის შედეგადაც მიმდინარე აქტივების მთლიანი ბრუნვა შენელდა 10 დღით (5 +5).

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები ასახავს არა მხოლოდ გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას, არამედ ემსახურება PCC-ის ხანგრძლივობის გაანგარიშებისა და ანალიზის საფუძველს.

ასე რომ, თუ დავამატებთ კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებს, მაშინ PCC-ის ხანგრძლივობა გასულ წელს იყო 108 დღე (52 + 23 + 10 + 23), ხოლო საანგარიშო წელს - 127 დღე (67 + 21 + 17 + + 22). ), საიდანაც კრედიტორებისგან დაფინანსებული სახსრების ვადა შეადგენს, შესაბამისად, 33 და 35 დღეს, ხოლო საკუთარი წყაროებიდან - 75 და 92 დღეს.

ფინანსური ციკლის გახანგრძლივება (75-დან 92 დღემდე) მოითხოვდა ან საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობის შევსებას ან საბანკო სესხების მოზიდვას. ამიტომ, აუცილებელია ჩატარდეს მიზეზების უფრო ღრმა ანალიზი

ცხრილი 9.7

შპს ABC-ის მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ნაშთები ჯგუფის მიხედვით

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	თანხა, ათასი რუბლი		კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	თანხა, ათასი რუბლი
	წინა	მოხსენება		წინა	მოხსენება
1. ნედლეული და მასალები,			1. ნედლეულის მოხმარება
ნახევრად მზა პროდუქცია			და მასალები
			წარმოებისთვის
2. დაუმთავრებელი			2. ღირებულება
წარმოება			გამოშვებული პროდუქტები
3. მზა პროდუქტები			3. ღირებულება
საწყობში			გაგზავნილი პროდუქტები
4. დებიტორული დავალიანება			4. შემოსავალი
ვალი			გაყიდვებიდან
მყიდველები
და კლიენტებს
5. სხვა შეთანხმებით
აქტივები (ხარჯები)
მომავალი პერიოდები,
ნაღდი ფული,
სათადარიგო ნაწილები და ა.შ.)
6. სულ შეთანხმებით			5. შემოსავალი
			გაყიდვებიდან
7. კრედიტორი			6. ღირებულება
ვალი

მატერიალური აქტივების და მზა პროდუქციის გარკვეული ტიპის მარაგების დაგროვება, რადგან ამ აქტივებში სახსრების გადანაწილება გახდა ორგანიზაციის ლიკვიდობის და გადახდისუნარიანობის შემცირების ერთ-ერთი მიზეზი.

ცხრილი 9.8

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლების ანალიზი

და საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობა

სტატიების სათაური	საშუალო წლიური				ბრუნვა,		მთლიანი ბრუნვის კომპონენტები
	წინა	მოხსენება	წინა	მოხსენება	გასულ წელს	საანგარიშო წელი	გასულ წელს	საანგარიშო წელი
1. ნედლეული და მასალები, ნახევარფაბრიკატები
2. მუშაობა მიმდინარეობს
3. მზა პროდუქტები
4. მყიდველებისა და მომხმარებლების დებიტორული ანგარიშები
5. სხვა მიმდინარე აქტივები
6. მთლიანი მიმდინარე აქტივები
7. გადასახდელები

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი და მათი ბრუნვის ხანგრძლივობა.

K ob.oa = გაყიდვების შემოსავალი / OA საშ. (2.15)

Kvol.oa2010= 35507/1137.5=31.21

K ob.oa2011=78025/2023.5=38.55

K ob.oa2012=147010/7454.5=19.72

საანალიზო პერიოდებში ბრუნვა განაგრძობდა სტაბილურად კლებას 2.196, 0.77 და 1.87 ბრუნვით, რაც უარყოფითი ტენდენციაა და მიუთითებს წარმოებისა და გაყიდვების ტემპის ვარდნაზე, რესურსების გამოყენების ეფექტურობის შემცირებაზე, წარმოების მთლიან მომგებიანობაზე. , ასევე საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის არასტაბილურობის ზრდა. უფრო მეტიც, ბრუნვა შემცირდა როგორც მიმდინარე აქტივების ზრდის, ასევე შემოსავლების შემცირების გამო.

ბრუნვის ხანგრძლივობა არის ბრუნვის მაჩვენებლის დეკოდირება და გვიჩვენებს რამდენი დღე სჭირდება მიმდინარე აქტივებს სრული ციკლის გასავლელად. იგი გამოიხატება დღეებში და გამოითვლება შემდეგნაირად:

Voa = T / K vol.oa = T * OA საშ. / გაყიდვების შემოსავალი (2.16)

ბოა2010=365/31.21=11.69

ბოა2011=365/38.55=9.46

ბოა2012=365/19.72=18.51

თუ 2008 წელს ერთი რევოლუციის პერიოდი თვეზე ბევრად ნაკლები იყო, მაშინ 2009 წელს თითქმის ნახევარი თვე იყო.

როდესაც ბრუნვა შენელდება, ხდება საბრუნავი კაპიტალის დამატებითი მოზიდვა მომსახურების წარმოებაზე, ანუ ჭარბი ხარჯვა.

ბრუნვის შენელების გამო საბრუნავი კაპიტალის დამატებითი მოზიდვა გამოითვლება შემდეგნაირად:

აქტი = (Boa 1 - Boa 0) * Ext.r 1 / T 1 (2.17)

Act2011 = (9.46-11.69)*(78025/365) = -2.23*213.76 = -476.7

Act2012 = (18.51-9.46)*(147010/365) = 9.05*402.76 = 3645.1

2012 წელს მიმდინარე აქტივების დამატებითი მოზიდვა გაიზარდა 3645,1 ტრნ-მდე, რაც მიუთითებს საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის რაციონალურობის გაუარესებაზე და წარმოების მომგებიანობის კიდევ უფრო დიდ შემცირებაზე.

ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი.

ინვენტარის ბრუნვის სიჩქარე (KVol. Inventory) საბრუნავი კაპიტალის მთლიან ბრუნვაზე გავლენის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ფაქტორია.

მარაგების ბრუნვის პერიოდი (Vzap. c/c) არის დროის საშუალო პერიოდი, რომელიც საჭიროა ნედლეულის მზა პროდუქტად გადაქცევისა და შემდგომი რეალიზაციისთვის.

ობ. zap. = გაყიდული პროდუქციის ღირებულება / Zap. ოთხ (2.18)

ობ. zap.2010=32165/1248=25.77

ობ. zap.2011=68571/2062=33.25

ობ. zap.2012=11187/119908=0.09

2011 წელს, მარაგების ბრუნვა გაიზარდა 7,48 ბრუნით (25,77-დან 33,25-მდე) - კიდევ უფრო მეტი, ვიდრე მიმდინარე აქტივების მთლიანი ბრუნვა, რაც მიუთითებს წარმოების ტემპების ზრდაზე, მარაგების ეფექტურ გამოყენებაზე და ირაციონალურ ეკონომიკურ პოლიტიკაზე მასალების შესყიდვისა და მარკეტინგის სფეროში. მზა პროდუქტებიდან.

2012 წლის განმავლობაში საგრძნობლად შემცირდა მარაგების ბრუნვის შენელების ტემპი. ბრუნვა შენელდა 33,16 ბრუნით და შეადგინა 0,09 ბრუნი წელიწადში. სამი გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში, მარაგების ბრუნვა შენელდა, ამიტომ კომპანიამ უნდა გადახედოს მარკეტინგულ და გაყიდვების პოლიტიკას და თავიდან აიცილოს მასალებისა და მზა პროდუქციის დიდი მარაგების დაგროვება საწყობებში.

უცებ c/c = T * Zap. ოთხ / გაყიდული საქონლის ღირებულება (2.19)

უცებ c/c2010=365*(1248/32165)=14.16

უცებ c/c2011=365*(2062/68571)=10.97

უცებ c/c2012=365*(119908/11187)=3912.2

როგორც მარაგების ბრუნვა მცირდება, შესაბამისად იზრდება ერთი ბრუნვის პერიოდი. ეს არ არის პოზიტიური ცვლილება და მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია რესურსებს ირაციონალურად იყენებს. მიმდინარე აქტივები კონცენტრირებულია ნაკლებად ლიკვიდურ ფორმაში და ეს იწვევს მათი ბრუნვის შენელებას და მოგების დაკარგვას.

დებიტორული დავალიანება და ფულადი ბრუნვის კოეფიციენტები.

დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა არის გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობის თანაფარდობა დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტთან და გამოითვლება:

ვძ = ტ * ძ. ოთხ / გაყიდვებიდან შემოსავალი (2.20)

ვძ2010=365*(468/35507)=4.81

ვძ2011=365*(917/78025)=4.28

ვძ2012=365*(1513/147010)=3.75

2011 წელს შემცირდა დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა, შესაბამისად, გაიზარდა მისი ბრუნვა. ეს მიუთითებს საწარმოს მიერ გაცემული კომერციული კრედიტის შემცირებაზე, გადატანილი სახსრების მიმოქცევაში დაბრუნებაზე და რაც მთავარია გაყიდული პროდუქციის გადახდის პროცესის დაჩქარებაზე. 2012 წელს ბრუნვის პერიოდი თითქმის მთელი დღით შემცირდა.

ფულადი ბრუნვის პერიოდი ასეთია:

Vds = T * DS. ოთხ / გაყიდვების შემოსავალი (2.21)

Gds2010=365*(4/35507)=0.04

Gds2011=365*(202/78025)=0.9

Gds2012=365*(810/147010)=2.01

2008 წლის ფულადი ბრუნვის პერიოდი ოდნავ გაიზარდა (0,04-დან 0,9 ბრუნვამდე), რაც მიუთითებს მათი გამოყენების ეფექტურობის შემცირებაზე, საბრუნავი კაპიტალის ლიკვიდურობის და მისი ბრუნვის უმნიშვნელო შემცირებაზე და ასევე მიუთითებს სახსრების მიმოქცევიდან ამოღებაზე.

2012 წელს ნაღდი ფულის ბრუნვის პერიოდი გაიზარდა შესაბამისად 1.11-ით, რაც შეიძლება ჩაითვალოს პოზიტიურ ცვლილებად და ფულადი სახსრების გამოყენების ეფექტურობის ზრდად, მაგრამ მათი წილი მიმდინარე აქტივებში ძალიან მცირეა (1%-ზე ქვემოთ, რომ ეს მნიშვნელოვანი ჩაითვალოს. ბრუნვის ინდიკატორების ანალიზი წარმოდგენილია ცხრილში 2.12.

ცხრილი 2.12. შპს „ლივადიას“ 2010-2012 წლების ბრუნვის მაჩვენებლების ანალიზი.

	K ob.oa (რევოლუციების რაოდენობა წელიწადში)	Voa (დღეები)	აქტი (ათასი რუბლი)	ობ. zap.

საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობის გასაზრდელად საწარმომ უნდა გამოიყენოს საბრუნავი კაპიტალი უფრო ეფექტურად, შეცვალოს ბრუნვის მოცულობა და მისი სტრუქტურა და გამოიყენოს პროდუქციის გაყიდვის პროგრესული მეთოდები.

ამრიგად, საანგარიშო პერიოდში მნიშვნელოვნად გაიზარდა შპს Livadia-ს ძირითადი საქმიანობიდან შემოსავალი: შემოსავალმა 2011 წელს შეადგინა 78,025 ათასი რუბლი, 2012 წელს - 147,010 (ზრდის ტემპი 188,41%), რაც მიუთითებს საწარმოს წარმოების სიმძლავრის ზრდაზე. .

შესაბამისად გაიზარდა წარმოების ხარჯებიც: 1961 ათასი რუბლი. 2011 წელს ხოლო 7124 - 2012 წელს (ზრდის ტემპი 363,28%, რაც აღემატება შემოსავლების ზრდის ტემპს). საწარმოს სხვა შემოსავალი უმნიშვნელოა.

ორგანიზაციის მოგებამ საანგარიშო პერიოდში შეადგინა 4364,32 ათასი რუბლი, რაც 3179,66 ათასი რუბლია. 2011 წლის მოგებაზე მაღალი (ზრდის ტემპი 368,41%).

პერსონალის რაოდენობა 2011 წელს 47 ადამიანია, 2012 წელს 2 ადამიანით გაიზარდა. და შეადგენდა 49 ადამიანს.

საშუალო თვიური ხელფასი გაიზარდა 116,13%-ით (9687-დან 11250 რუბლამდე თვეში).

შპს ლივადიაში 2011 წელს დაფიქსირდა არამატერიალური აქტივების ზრდა 1 ათასი რუბლით, მიმდინარე აქტივები 23 ათასი რუბლით. ამავდროულად, ზრდა განპირობებული იყო მარაგების ზრდით 18 ათასი რუბლით, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციებით 7 ათასი რუბლით. სახსრები 2 ათასი რუბლისთვის.

ეს მონაცემები დადებითად ახასიათებს საწარმოს საქმიანობას.

შპს „ლივადიას“ სააქციო კაპიტალი გაიზარდა 103,6%-ით, ეს განპირობებული იყო გაუნაწილებელი მოგების ზრდით. გრძელვადიანი ვალდებულებების ოდენობა შემცირდა 2 ათასი რუბლით. გადასახდელი ანგარიშები გაიზარდა 21 ათასი რუბლით, ზრდა განპირობებული იყო მომწოდებლებისა და კონტრაქტორების მიმართ დავალიანების ზრდით 11 ათასი რუბლით, ორგანიზაციის პერსონალის მიმართ 5 ათასი რუბლით, გადასახადებისა და მოსაკრებლების 9 ათასი რუბლით.

Გვერდი 1

საბრუნავი კაპიტალი (მიმდინარე აქტივები) არის ორგანიზაციის მიერ ყოველი ციკლის განმავლობაში მიმდინარე ოპერაციებში ჩადებული სახსრები. საბრუნავი კაპიტალის დამახასიათებელი ნიშნებია:

· სრული მოხმარება ერთი საწარმოო ციკლის განმავლობაში და ღირებულების სრული გადაცემა ახალშექმნილ პროდუქტებზე;

· მუდმივ მიმოქცევაში ყოფნა;

· ერთი ბრუნვისას საბრუნავი კაპიტალი იცვლის ფორმას ფულადიდან სასაქონლოზე და სასაქონლოდან ფულადზე, გადის ყიდვის, მოხმარებისა და გაყიდვის ეტაპებს.

საბრუნავი კაპიტალის თავისებურება ის არის, რომ ნორმალურ ბიზნეს პირობებში, საბრუნავი კაპიტალი არ იხარჯება, არამედ გადადის ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის მიმდინარე ხარჯებში, ყოველი ბრუნვის დასრულების შემდეგ უბრუნდება თავდაპირველ ღირებულებას.

დროის პერიოდი, რომლის დროსაც ხდება სახსრების ბრუნვა, არის წარმოების და კომერციული ციკლის ხანგრძლივობა, რომელიც შედგება დროის მონაკვეთისგან ნედლეულისთვის ფულის გადახდასა და მზა პროდუქციის გაყიდვიდან თანხის მიღებას შორის.

საბრუნავი საშუალებების ბრუნვის მაჩვენებლების გაანგარიშება და შეფასება

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა ხასიათდება უპირველეს ყოვლისა მისი ბრუნვით.

ფონდის ბრუნვა -

ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მოძრაობის სიჩქარეს, რომელიც ტოლია იმ დროის განმავლობაში, რომლის განმავლობაშიც ეს სახსრები ახორციელებენ სრულ ბრუნვას.

კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება ხელს უწყობს საბრუნავი კაპიტალის საჭიროების შემცირებას, წარმოების მოცულობის გაზრდას და, შესაბამისად, მოგების გაზრდას. შედეგად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა უმჯობესდება და გადახდისუნარიანობა ძლიერდება.

ბრუნვის შენელება მოითხოვს დამატებითი სახსრების მოზიდვას ორგანიზაციის ეკონომიკური საქმიანობის გასაგრძელებლად წინა პერიოდის დონეზე მაინც.

სახსრების მიმოქცევაში დარჩენის ხანგრძლივობაზე გავლენას ახდენს შიდა და გარე ფაქტორები. გარე ფაქტორები მოიცავს: ორგანიზაციის საქმიანობის ფარგლებს, ინდუსტრიის კუთვნილებას, ორგანიზაციის მასშტაბებს, ქვეყანაში არსებულ ეკონომიკურ მდგომარეობას და ორგანიზაციის მასთან დაკავშირებულ ბიზნეს პირობებს. შიდა ფაქტორები - ორგანიზაციის საფასო პოლიტიკა, აქტივების სტრუქტურა, ინვენტარის შეფასების მეთოდოლოგია.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შესაფასებლად გამოიყენება შემდეგი:

1. ბრუნვის კოეფიციენტი.

კობ. - ბრუნვის კოეფიციენტი (რევოლუციებში);

Вр - შემოსავალი პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების რეალიზაციიდან;

OS არის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო რაოდენობა.

ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის მიერ განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობას გაანალიზებული დროის განმავლობაში და ახასიათებს გაყიდული პროდუქციის მოცულობას საბრუნავი კაპიტალის ინვესტირებაზე 1 რუბლზე.

1. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა.

Dl - სამუშაო კაპიტალის მიმოქცევის პერიოდის ხანგრძლივობა (დღეებში);

T - საანგარიშო პერიოდი (დღეებში).

1. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების კოეფიციენტი არის ბრუნვის კოეფიციენტის შებრუნებული მაჩვენებელი. აჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის ოდენობას 1 რუბლზე. გაყიდული პროდუქტები. რაც უფრო დაბალია დატვირთვის ფაქტორი, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება სამუშაო კაპიტალი.

მულტიპლიკატორი 100 - რუბლის კაპიკებად გადაქცევა.

საბრუნავი კაპიტალის აბსოლუტური დანაზოგის (მოზიდვის) ოდენობა შეიძლება გამოითვალოს ფორმულის გამოყენებით:

= (108-91) *39993993/360=1888605,1

გამოთვლილი მნიშვნელობა გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის აჩქარებით (შენელებით) მიღებული სახსრების გამოშვების (დამატებითი მოზიდვის) ოდენობას.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების გამო წარმოების მოცულობის ზრდის ოდენობა შეიძლება განისაზღვროს აბსოლუტური სხვაობის მეთოდის გამოყენებით:

= (3,327-3,967) *12022792= - 7694586,8

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ცვლილების შედეგად მოგების ზრდის ოდენობა:

=

*3,327/3,967=855233*0,839=717540,48-855233= - 137692,52

Ppl - დაგეგმილი მოგება;

ცხრილი No16

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლები.

ინდიკატორები				გადახრა	ზრდის ტემპები, %
1. წარმოებული პროდუქციის მოცულობა, რუბლს შეადგენს. (გვერდი 010, ფორმა No2)
2. გაანალიზებული პერიოდის დღეების რაოდენობა, დღეები.
3. საშუალო საბრუნავი კაპიტალი, რუბ. (გვ. 290, ფ. No1)
4. სახსრების ბრუნვის კოეფიციენტი, ტ. (გვერდი 1/გვერდი 3)
5. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა, დღეები (გვერდი 3 ´ გვერდი 2) / გვერდი 1
6. საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის კოეფიციენტი, კაპიკები. (გვერდი 3/გვერდი 1 ´ 100)