Kauplemismarginaal. Mis on marginaal kauplemisel? Kasutada vahetustegevustes

Juhtub, et kui tahad mingi kindla äriga tegelema hakata, jääb sul selles vallas teadmistest puudu. Kõigepealt vaatame põhitermineid ja nende tähendusi. Paljudel uutel ettevõtjatel pole aimugi, mis marginaal on. See mõiste on lai ja eri tegevusvaldkondades erineva tähendusega.

Marginaaliks nimetatakse tavaliselt kauba müügihinna ja nende maksumuse vahet, börsi noteeringuid ja intressimäärasid. Seda terminit kasutatakse laialdaselt panganduses, kauplemises ja riskikindlustuses. Igal alal on iseloomulikud nüansid. Seda saab arvutada nii absoluutväärtustes kui ka protsentides.

Mis on siis kauplemise marginaal? Majandusteoorias on see erinevus toote kahe kriteeriumi vahel - hind ja . Sel juhul arvutatakse see järgmise valemi abil:

Marginaal = (toote hind - omahind) / toote hind x 100%.

Valemis olevaid näitajaid saab väljendada nii rublades kui ka muudes absoluutväärtustes (dollarid, eurod).

Ettevõtte tegevust analüüsides on majandusteadlase-analüütiku peamiseks huviks brutomarginaal, mis arvutatakse ettevõtte toodete müügitulu ja lisakulude vahena. Nende hulka kuuluvad ka muutuvkulud, mis sõltuvad otseselt toodetud toodete mahust. Brutomarginaali suurus on otseselt proportsionaalne summaga, millest põhiarenduse fondid (kapital) moodustatakse.

Tuleks selgitada, et see mõiste Vene Föderatsioonis erineb selle mõiste tähendusest Euroopas. Seal mõistetakse marginaalina kasumi ja kaupade müügihinna suhte protsendimäära. Seda väärtust kasutatakse ettevõtte majandus- ja kaubandustegevuse tõhususe suhteliseks hindamiseks. Venemaal nimetatakse marginaaliks tavaliselt tehingu puhaskasumit, see tähendab müügitulu miinus kauba maksumus ja muud kulud.

Marginaali rakendamine panganduses

Vaatleme selle valdkonna terminit. Siin kehtib krediidimarginaali mõiste – kauba lepingulise maksumuse ja laenusaajale väljastatava tegeliku summa vahe. Kõik tehinguga seotud vahendid on märgitud laenulepingus. sõltub otseselt laenude ja hoiuste intressimäärade erinevusest). Puhas intressimarginaal on nendel eesmärkidel ideaalne. See arvutatakse krediidiasutuse puhasintressitulu (saadud investeeringutest ja laenudest) ja kohustuste või kapitali intressimäära vahena.

Kui tegu on tagatise marginaaliga, mille valem arvutatakse panditud vara või rahaliste vahendite väärtuse ja laenu suuruse vahena.

Kasutada vahetustegevustes

Variatsioonimarginaali kasutamist börsidel seostatakse eelkõige futuuridega kauplemisega. Sel juhul saab selle nime seletada pidevate kõikumiste või muutustega. Arvestus tehakse positsiooni avamise hetkest.

Näiteks ostsime futuurilepingu hinnaga 150 000 punkti RTS indeksi järgi ja mõne minuti pärast tõusis see 150 100 punktini. Sel juhul on marginaali suurus 150100 – 150000 = 100 punkti. Selle parameetri rubladeks teisendamisel saate ligikaudu 67 rubla. Kui te ei võta kasumit ja hoiate positsiooni avatuna, muutub kauplemissessiooni lõpus (õhtuse kliiringu) variatsioonimarginaal akumuleeritud tuluks. Järgmisel kauplemispäeval algab selle arvestamine uuesti.

Teisisõnu, kui hoiame positsiooni avatud kogu ühe kauplemissessiooni kestel, võrdub tehingu kasum või kahjum marginaaliga. Positsioon ei olnud mitu seanssi suletud - tulemuseks on iga eelmise päeva marginaali väärtuste summa. Sel juhul saame järeldada, kas oleme seadnud õige suuna. Valitud ajaintervalli kasum kinnitab seda. Negatiivne väärtus tähendab, et kauplemiskonto on kandnud kahju.

Erinevus marginaali ja juurdehindluse vahel

Börsi marginaal on spetsiifiline mõiste, kuna seda kasutatakse ainult kauplemisel. Kauplemismarginaal on paljudes tööstusharudes kõige levinum termin. Mitteprofessionaalide seas on aga palju väärarusaamu. Üks neist on selle võrdsustamine kaubandusliku marginaaliga.

Nende kahe mõiste erinevust pole raske tuvastada. Marginaali näitaja on kasumi ja toote turuhinna suhe. Juurdehindlus on toote kasumi ja selle maksumuse suhe.

Toodet osteti 150 rahaühiku eest ja müüdi 200. Juurdehindluse arvutamine on väga lihtne: (200-150)/150 = 0,333(3), see tähendab 33% tootmiskuludest.

Arvutame marginaali:

(200-150): 200 = 0,25. See moodustas 25% kauba turuväärtusest.

Mis vahe on marginaalil ja kasumil?

Nagu varem mainitud, on see kontseptsioon Venemaal ja ELi riikides erinev. Oleme juba kaalunud Euroopa arvutusmeetodit. Vene Föderatsioonis peetakse marginaali puhaskasumi analoogiks, seega pole nende arvutustes erinevusi. Siiski tuleb meeles pidada, et me räägime kasumist, mitte kaubanduse marginaalidest.

Oluline on teada majandusterminite ja näitajate erinevusi. Marginaali mõistet kasutatakse olulisemate finantsnäitajate arvutamiseks. See on vajalik väärtpaberitega töötamisel, panganduses ja börsidel. Kaupleja jaoks mängib suurt rolli maakleri pakutava marginaali suurus. Müügikasumi analüüsimisel võrreldakse seda jaemüügi marginaalidega.

Mis on marginaal?Seda terminit kasutatakse majanduses, kaubanduses ja kaubanduses üsna sageli, kuid igal juhul tähendab see veidi erinevaid asju. Seetõttu hõlmab see artikkel segaduste ja arusaamatuste vältimiseks kõiki selle mõiste tähendusimarginaal.

Sellest artiklist saate teada, mis see on:

• ärimarginaal;
• marginaal kauplemisel;
• marginaaliga kauplemine;

Marginaali äris

Äritegevuse marginaal on toote hinna ja maksumuse vahe. Vahel aetakse marginaal ja juurdehindlus segi. Selgitame erinevust valemite abil:

Marginaal=(müügihind-omahind)/müügihind*100%

Lisatasu=(müügihind-omahind)/omahind*100%

Juurdehindlus võib vabalt olla üle 100%, kuid marginaal ei saa olla üle 100%, sest kasumlikus äris on omahind väiksem kui müügihind.

Vaatame näidet:

Maksumus, hõõruda.	hind, hõõruda.	Märgistus, hõõruda.	juurdehindlus, %	Marginaal, %
25	50	25	100	50
25	55	30	120	54
25	60	35	140	58

Marginaal ja juurdehindlus on omavahel seotud; juurdehindluse suurenemine toob kaasa marginaali suurenemise. Teades marginaali, saab arvutada, milline peaks olema juurdehindlus ja reguleerida kauba müügihindu.

Näiteks soovib ettevõte saada 30% marginaali, kui kauba maksumus on 25 rubla. Seejärel näevad juurdehindluse määramise arvutused välja järgmised:

30%=(X-25)/X*100%
0,3X = X-25
25 = 0,7X

Müügihind = 35 rubla.
Juurdehindlus = 10 hõõruda. või 40%

Marginaali nimetatakse ka müügituluks ja seda saab kasutada müügikasvu hindamiseks. Kui maksumus ja juurdehindlus ei muutu, siis ainult müüdud esemete arvu kasv toob kaasa marginaali tõusu.

Marginaali kauplemisel

Kauplemismarginaal on väärtpaberite müügi- ja ostuhinna vahe,, levib,.

Futuuridega kauplemisel korrigeeritakse kaupleja kontot iga päev variatsioonimarginaali suuruse võrra. Kui kaupleja teenib kasumit, kantakse variatsioonimarginaal kauplemiskontole. Kui kaupleja kannab kahju, debiteeritakse variatsioonimarginaal kauplemiskontolt. Arveldamise ajal toimub tekkimine/ mahakandmine. Kliiring (või kliiring) toimub tavaliselt üks või kaks korda päevas, mille jooksul kauplemist ei toimu.

Variatsioonimarginaali arvutamise meetod on määratletud instrumendi spetsifikatsioonides börsi veebisaidil. Näiteks,RTS indeksi futuurilepingu jaoks Üks arvutusvalemitest näeb välja selline: joonis 1

RTS indeksi puhul arvutatakse minimaalne hinnasamm USA dollari vahetuskursi abil. See mõjutab finantstulemust. Kui USA dollari väärtus tõuseb, siis RTS indeksi futuuride väärtus langeb ja vastupidi.

CME-s kaubeldavate futuurilepingute spetsifikatsioonid leiate Chicago kaubandusnõukogu veebisaidilt. vahetused

Marginaaliga kauplemine

Marginaaliga kauplemine on kauplemine maakleri laenatud vahenditega. Maaklerid nimetavad marginaaliga kauplemist "tagatiseta finantsvõimendusega tehinguteks" või "väärtpaberite ja sularaha katmata positsioonideks".

Miks on marginaalkauplemine vajalik?

Kui kauplejal on väike algkapital, pakub maakler hea meelega finantsvõimenduse kasutamist, sest nende toimingute eest maksate lisaks. Näiteks BCS pakub kõikidele klientidele võimendust 1:5, Sberbank 1:3, võimalusega suurendada 1:5-ni. Need proportsioonid tähendavad, et omades tegelikult 1000 rubla, saab kaupleja tegutseda 5000 (3000) rubla suuruse kapitaliga.

Järgmised mõisted on marginaalikaubandusega tihedalt seotud:

• CRMS, CPUR, KOUR (täpsemalt allpool)
• allahindlustegurid või riskitasemed
• portfelli väärtus
• esialgne varu
• minimaalne marginaal
• sundsulgemine või lisatagatise nõudmine

Mis on CRMS, CPUR, KOUR

Riskitasemete alusel jagavad maaklerid oma kauplevad kliendid kategooriatesse. Ja nad hindavad, kui palju vahendeid saab marginaaliga kauplemiseks määrata.

• CRMS – To kliendid koos Koos standard juures võrdub Rväide. Väikese stardikapitaliga ja kogemuste puudumisega isikud.
• KPUR – To kliendid koos P kõrgendatud juures võrdub Rväide. Isikud, kellel on bKOHTArohkem raha alates 600 tuhandest rublast, bKOHTARohkem kogemusi 180 päeva aktiivsest kauplemisest.
• KOUR – To kliendid koos O mina ise juures võrdub Rväide. Juriidilised isikud.

Näiteks siin selgitab BCS-i maakler kategooriatesse jagamist.

Laenatud vahendite kasutamine marginaaliga kauplemiseks on tasuline teenus. Laenatud raha kasutamise maksumuse märgivad maaklerid veebilehel ja maakleriteenuse lepingus. Näide Sberbanki veebisaidilt:

Maaklerid võtavad väärtpabereid tagatiseks. Marginaali väärtpaberite nimekiri on üles pandud ka maakleri kodulehele. Need on kõige likviidsemad väärtpaberid - "sinised kiibid" - Sberbank, Gazprom, Rosneft, Lukoil.

Iga sellise väärtpaberi jaoks töötab maakler välja allahindlustegurid või riskitasemed. Määramiseks on vaja riskitasemeidesialgne ja minimaalne kaupleja marginaal(mis on esialgne ja minimaalne marginaal, on paar lõiku allpool).

Näiteks BCS-i maakleri kolm tagatisväärtpaberit standardse riskitasemega klientidele.

Esialgne ja minimaalne marginaal– kaupleja maksevõimega seotud tingimused.

Esialgne marginaal = väärtpaberi väärtus* selle väärtpaberi esialgne riskimäär

Esialgne marginaal– osa marginaali väärtpaberi maksumusest, mis peab olema kaupleja kauplemiskontol. Marginaali väärtpaberite eest ei pea maksma 100%, piisab algmarginaali tegemisest.

Minimaalne marginaal = väärtpaberite maksumus * selle väärtpaberi minimaalne riskimäär

Tänapäeval kasutatakse terminit "marginaal" laialdaselt börsil, kauplemisel ja panganduses. Selle põhiidee on näidata müügihinna ja tooteühiku maksumuse vahet, mida saab väljendada kas kasumina toodanguühiku kohta või protsendina müügihinnast (kasumlikkuse suhe). Mis on marginaalsus? Teisisõnu, see on müügitulu. Ja ülaltoodud koefitsient on peamine näitaja, kuna see määrab ettevõtte kui terviku kasumlikkuse.

Mis on selle termini kaubanduslik tähendus ja tähendus? Mida kõrgem on suhtarv, seda tulusam on ettevõte. See tähendab, et konkreetse äristruktuuri edu määravad selle kõrged marginaalid. Seetõttu on kõikides turundusstrateegiate valdkonna otsustes, mis reeglina langetavad juhid, soovitav lähtuda kõnealuse näitaja analüüsist.

Mis on marginaalsus? Tuleb meeles pidada: marginaal on võtmetegur ka potentsiaalsete klientide kasumlikkuse ennustamisel, hinnapoliitika väljatöötamisel ja loomulikult turunduse tasuvuses üldiselt. Oluline on märkida, et Venemaal nimetatakse marginaalset kasumit sageli brutokasumiks. Igal juhul kujutab see toote müügist saadud kasumi (ilma aktsiisi- ja käibemaksuta) ja tootmisprotsessi kulude vahet. Katvuse summa on uuritava kontseptsiooni teine ​​nimi. Seda määratletakse kui osa tulust, mis läheb otse kasumi teenimiseks ja kulude katmiseks. Seega on peamine idee suurendada ettevõtte kasumit proportsionaalselt tootmiskulude katmise määraga.

Alustuseks tuleb märkida, et piirkasumi arvutamine toimub valmistatud ja müüdud toote ühiku kohta. Just tema teeb selgeks, kas järgmise tooteühiku väljalaskmise tõttu peaksime ootama kasumi kasvu. Piirkasumi indikaator ei ole majandusstruktuuri kui terviku tunnus, kuid see võimaldab tuvastada kõige tulusamad (ja kahjumlikumad) tooteliigid võrreldes nendest saadava võimaliku kasumiga. Seega sõltub piirkasum hinnast ja muutuvatest tootmiskuludest. Maksimaalse näitaja saavutamiseks tuleks kas tõsta toodete juurdehindlust või suurendada müügimahtusid.

Seega saab toote marginaalsust arvutada järgmise valemi abil: MR = TR - TVC (TR on kogukasum toote müügist; TVC on muutuvkulud). Näiteks tootmismaht on 100 ühikut kaupa ja igaühe hind on 1000 rubla. Muutuvkulud, sealhulgas tooraine, töötajate töötasu ja transport, moodustavad omakorda 50 000 rubla. Siis MR = 100 * 1000 – 50 000 = 50 000 rubla.

Lisatulu arvutamiseks tuleb rakendada teist valemit: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – kasum toodete müügist jooksva tootmismahu juures; TR(V+1) – kasum aastal toodangu suurenemine ühe kaubaühiku võrra).

Piirkasum ja tasuvuspunkt

Oluline on märkida, et marginaal (eespool toodud valem) arvutatakse vastavalt püsi- ja muutuvkulude jaotusele hinnakujundusprotsessis. Püsikulud on need, mis jääksid samaks isegi siis, kui toodangut oleks null. See peaks hõlmama üüri, mõningaid maksumakseid, raamatupidamisosakonna, personaliosakonna, juhtide ja hoolduspersonali töötajate palku, samuti laenude ja laenude tagasimakseid.

Olukorda, kus panus katmisse võrdub püsikulude summaga, nimetatakse tasuvuspunktiks.

Tasuvuspunktis on kaupade müügimaht selline, et ettevõttel on võimalus täielikult hüvitada toote tootmiskulud ilma kasumit teenimata. Ülaltoodud joonisel vastab tasuvuspunkt 20 tooteühikule. Seega ületab tulurida kululiini ja kasumijoon ületab lähtepunkti ja liigub tsooni, kus kõik väärtused on positiivsed. Piirkasumi joon omakorda ületab tootmistegevuse püsikulude joone.

Piirkasumi suurendamise meetodid

Üksikasjalikult arutatakse küsimust, mis on marginaalsus ja kuidas seda arvutada. Kuidas aga suurendada piirkasumit ja kas see on a priori võimalik? MR taseme tõstmise meetodid on enamasti sarnased üldise sissetuleku või otsese kasumi taseme tõstmise meetoditega. Nendeks on osalemine erinevat tüüpi pakkumistel, tootmisvõimsuse suurendamine püsikulude jaotamiseks suurte tootemahtude vahel, uute turusektorite uurimine, toorainekasutuse optimeerimine, odavaima tooraine otsimine, aga ka uuenduslik reklaamipoliitika. . Tuleb märkida, et üldiselt turundustööstuse põhialused ei muutu. Kuid reklaamitööstus on pidevalt muutumas, kuid selle olemasolu ja rakenduse peamine põhjus jääb samaks.

Marginaal on üks hinnakujunduse määravaid tegureid. Samal ajal ei suuda iga pürgiv ettevõtja selle sõna tähendust selgitada. Proovime olukorda parandada.

Marginaali mõistet kasutavad kõigi majandusvaldkondade spetsialistid. See on reeglina suhteline väärtus, mis on näitaja. Kaubanduses, kindlustuses ja panganduses on marginaalil oma spetsiifika.

Kuidas marginaali arvutada

Majandusteadlased mõistavad marginaali kui erinevust toote ja selle müügihinna vahel. See peegeldab äritegevuse tõhusust, st näitab, kui edukalt ettevõte muutub.

Marginaal on suhteline väärtus, mida väljendatakse protsentides. Marginaali arvutamise valem on järgmine:

Kasum/tulu*100 = marginaal

Toome lihtsa näite. Teadaolevalt on ettevõtte marginaal 25%. Sellest võime järeldada, et iga tulu rubla toob ettevõttele 25 kopikat kasumit. Ülejäänud 75 kopikat on seotud kuludega.

Mis on brutomarginaal

Ettevõtte kasumlikkust hinnates pööravad analüütikud tähelepanu brutomarginaalile – ühele ettevõtte tulemuslikkuse põhinäitajale. Brutomarginaal määratakse, lahutades selle müügist saadavast tulust toote tootmiskulud.

Teades ainult brutomarginaali suurust, ei saa teha järeldusi ettevõtte finantsseisundi kohta ega hinnata selle tegevuse konkreetset aspekti. Kuid selle indikaatori abil saate arvutada ka muid, mitte vähem olulisi. Lisaks annab analüütiliseks näitajaks olev brutomarginaal aimu ettevõtte efektiivsusest. Brutomarginaali kujunemine toimub ettevõtte töötajate kaupade tootmise või teenuste osutamise kaudu. See põhineb tööl.

Oluline on märkida, et brutomarginaali arvutamise valem võtab arvesse tulu, mis ei tulene kaupade müügist või teenuste osutamisest. Mittetegevustulu tuleneb:

• võlgade kustutamine (nõuded/võlausaldajad);
• meetmed elamu- ja kommunaalteenuste korraldamiseks;
• mittetööstuslike teenuste osutamine.

Kui olete teada brutomarginaali, saate teada ka puhaskasumi.

Brutomarginaal on ühtlasi aluseks arengufondide moodustamisel.

Majandustulemustest rääkides avaldavad majandusteadlased tunnustust kasumimarginaalile, mis on müügi kasumlikkuse näitaja.

Kasumi määr on kasumi protsent ettevõtte kogukapitalist või tulust.

Marginaal panganduses

Pankade tegevuse ja nende kasumiallikate analüüs hõlmab nelja marginaalivariandi arvutamist. Vaatame igaüks neist:

1. 1. Pangandusmarginaal, see tähendab laenu- ja hoiuseintresside erinevust.
2. 2. Krediidimarginaal, või lepingus fikseeritud summa ja kliendile tegelikult väljastatud summa vahe.
3. 3. Garantii marginaal– tagatise väärtuse ja väljastatud laenusumma vahe.
4. 4. Puhas intressimarginaal (NIM)– üks pangaasutuse edukuse põhinäitajaid. Selle arvutamiseks kasutage järgmist valemit:

   NIM = (tasud ja tasud) / varad
   Puhasintressimarginaali arvutamisel võib arvesse võtta eranditult kõiki varasid või ainult neid, mis on hetkel kasutuses (tulu teenivad).

Marginaal ja kauplemismarginaal: mis vahe on?

Kummalisel kombel ei näe kõik nende mõistete vahel erinevust. Seetõttu asendatakse üks sageli teisega. Nende erinevuste lõplikuks mõistmiseks pidage meeles marginaali arvutamise valemit:

Kasum/tulu*100 = marginaal

(Müügihind – kulu)/tulu*100 = marginaal

Mis puudutab juurdehindluse arvutamise valemit, näeb see välja järgmine:

(Müügihind – kulu)/Kulu*100 = Kaubandusmarginaal

Selguse huvides toome lihtsa näite. Ettevõte ostab toote 200 rubla eest ja müüb 250 eest.

Seega on marginaal sel juhul järgmine: (250–200)/250*100 = 20%.

Aga milline saab olema kaubanduslik marginaal: (250 – 200)/200*100 = 25%.

Marginaali mõiste on tihedalt seotud kasumlikkusega. Laiemas mõttes on marginaal erinevus selle vahel, mis saadakse ja mis antakse. Siiski ei ole marginaal ainus parameeter, mida tõhususe määramiseks kasutatakse. Marginaali arvutades saate teada muid ettevõtte majandustegevuse olulisi näitajaid.

Majandustegevuse hindamiseks kasutatakse erinevaid näitajaid. Võti on marginaal. Rahalises mõttes arvutatakse see juurdehindlusena. Protsentuaalselt on see müügihinna ja omahinna vahe suhe müügihinnasse.

 

Ettevõtte finantstegevust on vaja perioodiliselt hinnata. See meede võimaldab tuvastada probleeme ja näha võimalusi, leida nõrkusi ja tugevdada tugevaid positsioone.

Marginaal on majandusnäitaja. Seda kasutatakse tootmiskulude juurdehindluse suuruse hindamiseks. See katab kaupade tarnimise, ettevalmistamise, sorteerimise ja müügi kulud, mis ei sisaldu kuludes, ning teenib ka ettevõtte kasumit.

Seda kasutatakse sageli tööstuse kasumlikkuse hindamiseks (nafta rafineerimine):

Või põhjendage olulise otsuse tegemist eraldi ettevõttes (“Auchan”):

See arvutatakse osana ettevõtte finantsseisundi analüüsist.

Näited ja valemid

Näitajat saab väljendada rahaliselt ja protsentides. Saate seda lugeda mõlemal viisil. Kui väljendatakse rublades, võrdub see alati juurdehindlusega ja leitakse järgmise valemi järgi:

M = CPU - C, kus

CP - müügihind;
C - maksumus.
Protsendi arvutamisel kasutatakse aga järgmist valemit:

M = (CPU – C) / CPU x 100

Iseärasused:

• ei saa olla 100% või rohkem;
• aitab analüüsida protsesse dünaamikas.

Toodete hinnatõus peaks kaasa tooma marginaalide suurenemise. Kui seda ei juhtu, kasvavad kulud kiiremini. Ja selleks, et mitte kahjumisse jääda, on vaja hinnapoliitika üle vaadata.

Suhtumine märgistusse

Margin ≠ juurdehindlus, kui seda väljendatakse protsentides. Valem on sama, ainsa erinevusega - jagaja on tootmiskulud:

H = (CP - C) / C x 100

Kuidas leida märgistuse järgi

Kui teate toote juurdehindlust protsentides ja mõnda muud näitajat, näiteks müügihinda, pole marginaali arvutamine keeruline.

Algandmed:

• juurdehindlus 60%;
• müügihind - 2000 rubla.

Leiame maksumuse: C = 2000 / (1 + 60%) = 1250 rubla.

Marginaal vastavalt: M = (2000 - 1250)/2000 * 100 = 37,5%

Kokkuvõte

Näitaja on arvutamiseks kasulik väikeettevõtetele ja suurettevõtetele. See aitab hinnata finantsseisundit, võimaldab tuvastada probleeme ettevõtte hinnapoliitikas ja võtta õigeaegseid meetmeid, et mitte kasumist ilma jääda. See arvutatakse koos puhas- ja brutokasumiga üksikute toodete, tooterühmade ja kogu ettevõtte kui terviku kohta.